在天山南麓的廣袤土地上，一片綿延千里的“紅色產(chǎn)業(yè)帶”正經(jīng)歷深刻變革。作為我國最大的優(yōu)質(zhì)紅棗產(chǎn)區(qū)，新疆紅棗產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷市場波動與自然風險的雙重考驗后，依托鄭商所紅棗期貨創(chuàng)新設計的“保險+期貨”模式，走出了一條產(chǎn)融結(jié)合的突圍之路。
作為全國首個紅棗國家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園，新疆生產(chǎn)建設兵團第一師阿拉爾市以31萬噸年加工能力、2項地理標志認證，托舉起中國紅棗產(chǎn)業(yè)的“沙漠奇跡”。但隨著紅棗種植面積及產(chǎn)量的迅速增長，價格及種植利潤卻持續(xù)下降，阿拉爾市的紅棗產(chǎn)業(yè)進入成長陣痛期。種植收益下降，嚴重影響棗農(nóng)的正常生產(chǎn)和收入，并會進一步傳導至下游加工企業(yè)，導致其利潤也進一步下滑。紅棗產(chǎn)業(yè)企業(yè)經(jīng)營難度陡升，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展面臨嚴峻考驗。
2019年至2024年，格林大華期貨攜紅棗“保險+期貨”模式挺進沙漠腹地，構建起了“四重保障”的“阿拉爾模式”：農(nóng)戶投保價格險，保險公司通過場外期權轉(zhuǎn)移風險，期貨市場完成最終對沖，合作社訂單鎖定銷路。在這個精密運轉(zhuǎn)的系統(tǒng)中，讓收入受到市場影響的棗農(nóng)重拾了種植信心。
第一師十三團十三連職工馬端陽表示，雖然他2023年種植的40畝棗園遭受減產(chǎn)，但收到1.2萬余元理賠款堅定了他種植紅棗的信心。紅棗“保險+期貨”項目的理賠，解決了棗農(nóng)的后顧之憂，讓棗農(nóng)更有底氣和信心開展紅棗種植。
值得一提的是，“阿拉爾模式”在開展“保險+期貨”的基礎上，再結(jié)合訂單收購，發(fā)揮當?shù)丶t棗交割庫資源優(yōu)勢，引入果業(yè)協(xié)會下屬企業(yè)、合作社負責為投保農(nóng)戶提供訂單收購工作，企業(yè)的收購庫存和價格風險再通過期貨市場套期保值或期現(xiàn)貿(mào)易方式完成風險閉環(huán)，主要確保農(nóng)戶順利銷售以及企業(yè)順利采購，形成穩(wěn)定的利益聯(lián)結(jié)機制。
阿拉爾市十三團紅棗企業(yè)負責人表示，自從紅棗“保險+期貨”金融服務模式推出后，紅棗的標準倉單銷售已成為他們公司主要的銷售渠道和手段，公司倉單銷售量逐年增長。
無獨有偶，紅鑫源棗業(yè)相關負責人王文杰也稱：“紅鑫源棗業(yè)這幾年通過‘保險+期貨’業(yè)務，采用聯(lián)合經(jīng)營的模式，與阿拉爾市十三團幸福鎮(zhèn)棗農(nóng)建立穩(wěn)定的農(nóng)資供應關系，同時為棗農(nóng)提供代加工、代銷售服務，紅棗銷售比以前更好了�！�
棗農(nóng)手握的保單不僅是一把“保護傘”，更是一張“通行證”。棗農(nóng)在生產(chǎn)銷售中，有時會面臨資金需求。實施“保險+期貨”項目，本質(zhì)上給予農(nóng)戶一個有價格、有數(shù)量、有所有權的保單，因此保單具備收入憑證的作用。棗農(nóng)可以通過保險公司保單提高銀行增信，降低貸款利率，提高貸款額度，另外在貸款周期上也可以獲得一定的優(yōu)惠政策。該模式在阿拉爾市已得到了地方銀行認可，并出具相關承諾函及推出相關專項優(yōu)惠政策，農(nóng)戶可根據(jù)自身需求貸款融資或降低融資成本。
“我的社員參加了三年的‘保險+期貨’項目，種紅棗是越來越有信心了�！鄙鲜霭⒗瓲柺惺龍F紅棗企業(yè)負責人介紹，他們的加工廠主要是從社員手上收購紅棗，線上線下同步銷售。有了新的政策后，銀行給他們的貸款額度提升了，資金周轉(zhuǎn)問題得到了有效解決。
撬動6.62億元貨值保障，3618戶棗農(nóng)在價格波動中站穩(wěn)腳跟——這是“阿拉爾模式”交出的六年成績單。2024年“阿拉爾模式”繼續(xù)扎根新疆紅棗產(chǎn)業(yè)，為棗農(nóng)保收增收提供服務，并利用期貨市場拓展銷售渠道，幫助解決棗農(nóng)的后顧之憂，壯大阿拉爾市特色紅棗產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
阿拉爾市向西近五百公里的麥蓋提縣，沙漠腹地的灰棗種植基地呈現(xiàn)出另一番圖景。這里的“保險+期貨+N”模式，正在構建從種植到加工的完整風控體系。當?shù)佚堫^企業(yè)與棗農(nóng)簽訂“保底收購+二次分紅”協(xié)議，以倉單質(zhì)押獲得信貸支持，期貨套保鎖定加工利潤，形成風險對沖閉環(huán)。
除了傳統(tǒng)的紅棗“保險+期貨”模式，申萬宏源證券金融創(chuàng)新總部聯(lián)合申萬期貨等單位及部門為央塔克鄉(xiāng)的2萬噸紅棗試點“保險+期貨+訂單+銀行+二次點價”的新型風險管理模式。合同價格錨定政府指導價上限，如當季基準價為12元/公斤時，協(xié)議價鎖定在14～15元/公斤，確保棗農(nóng)在開秤首日即鎖定20%以上的溢價空間。這種“價格安全墊”的設計，使棗農(nóng)在豐產(chǎn)年景仍能守住利潤底線。
此外，麥蓋提縣的農(nóng)信社依托紅棗“保險+期貨”創(chuàng)新推出“雙保險融資”產(chǎn)品，以訂單合同和價格險保單為信用憑證，棗農(nóng)可獲得基于預期收入一定比例的信貸支持。在現(xiàn)貨收購后，銀行先將實體企業(yè)向棗農(nóng)支付的款額作為還貸資金扣除，未能償還所有貸款的，差額繼續(xù)從保險公司向棗農(nóng)支付的保險賠款中扣除。該模式解決了棗農(nóng)貸款難困境，為棗農(nóng)升級生產(chǎn)設備、擴大生產(chǎn)規(guī)模提供了助力。
不僅如此，“保險+期貨+訂單+信貸+N”更是依托鄭商所交割庫建設探索發(fā)展智慧農(nóng)業(yè)。為進一步發(fā)揮新疆中麥開發(fā)實業(yè)有限公司(下稱中麥實業(yè))作為紅棗交割庫在智慧倉儲、交割服務方面的優(yōu)勢，模式中，紅棗收購企業(yè)可以將訂單收購的現(xiàn)貨儲存在中麥實業(yè)倉庫中，并適時委托當?shù)丶t棗加工企業(yè)進行分級加工。若收購期紅棗期貨價格扣除注冊倉單費用后，相對現(xiàn)貨價格升水，中麥實業(yè)可協(xié)助紅棗收購企業(yè)建立套保頭寸，以交割形式銷售訂單收購的紅棗，提升紅棗收購企業(yè)的銷售收益。
“麥蓋提樣本”形成了“訂單鎖定基礎收益+期權保留增值空間+信貸解決資金瓶頸+交割提升變現(xiàn)效率”的協(xié)同效應。數(shù)據(jù)顯示，2023年的二、三季度，麥蓋提縣的紅棗“保險+期貨+N”項目共覆蓋紅棗種植面積約10萬畝，產(chǎn)量約5萬噸，為約7000戶棗農(nóng)提供價格風險保障。2023年11月，“訂單收購+二次點價”創(chuàng)新模式在央塔克鄉(xiāng)試點實施，覆蓋當?shù)丶t棗種植面積4521.4畝，產(chǎn)量約2260.7噸，為187戶棗農(nóng)提供訂單收購和二次點價服務。參與2023年“保險+期貨+N”項目的棗農(nóng)，每噸紅棗自繳100元保費，最終每噸可獲得賠付355.86元。若還參與了“訂單收購+二次點價”項目，每噸紅棗還可獲得214.92元的額外收入，為棗農(nóng)穩(wěn)定收入提供了有力保障。
站在2025年的新起點，上述種種融合金融工具與沙漠農(nóng)業(yè)的創(chuàng)新模式，正在為中國特色農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化書寫鮮活注腳。當期貨市場的價格信號穿越戈壁，與棗農(nóng)、智能車間深度連接，“不愁價、不愁賣、不愁錢”的新疆紅棗產(chǎn)業(yè)實踐，已然成為邊疆振興的生動樣本。(來源：鄭商所 作者：衛(wèi)立 林其鴻)
